Tre ragazzi, per sfidare un compagno di scuola bullo e sbruffone, decidono di partire insieme in cerca del fantasma del capitano Le Rouge e della sua nave carica di tesori, inabissata a causa di una tempesta nel bayou della Louisiana oltre duecento anni prima.
Quello che troveranno è un'avventura che non avrebbero mai immaginato: la leggenda prende vita e il fantasma del terribile Capitano insegue i tre ragazzi spaventati che finiscono per perdersi. Dopo aver incontrato una magica creatura della palude, il "Labou", i cui fischi si dice siano stati l'ispirazione originaria della musica jazz, i tre amici scoprono due folli magnate del petrolio intenzionati a distruggere le paludi per i loro profitti.
I tre ragazzi, con l’aiuto del Labou, riescono a reclutare il fantasma del Capitano Le Rouge per spaventare gli intrusi e salvare così la palude e preservare la vita della misteriosa creatura che hanno imparato ad amare.